每经记者|涂颖浩  袁园    每经剪辑|廖丹    

　　“香港保障是悉心瞎想的骗局。”原香港汉文大学金融学系讲座讲解郎咸平近日抛出的这记“惊雷”，已而引爆了本就火热的内地赴港投保高潮。

　　就在其言论激励海量转发与强烈争论的同期，无数内地客户刚刚在6月底蜂涌香港，争抢预期收益高达7%的港险“末班车”，因为7月1日起，香港保监局已将分成险演示利率上限从7%下调至6.5%。

　　在郎咸平看来，大部分香港保障悉心瞎想的骗局背后，现实隐敝着七个大坑，具体包括：7%的看法通告难如登天、提前领取有处分、不同产物收益出入上百万、疾病保障容易被拒赔、打讼事讼师费立志、外汇不停、在内地签署的保单无效。

　　天然其对于外汇不停、签署问题、见告包袱、提前领取包袱的提醒具有很好的参考价值，但他近乎全盘狡赖的结论，依旧在业内激起强烈反弹。业内强调，香港主流储蓄险的内容就所以“燃烧流动性沟通较高恒久收益”，其中枢价值在于长线捏有，而算计分成真正性的要道标的——“分成完毕率”，香港保障业这一标的的平均水平卓绝90%。

　　一边是驰名学者“七大坑”的严厉指控，一边是市集的抢购高潮与业内的无可争辩，这场围绕港险的“罗生门”将无数潜在投保东谈主推向了采用的十字街头：香港保障，还能买吗？

　　7%高收益难完毕，活够70年才行？

　　郎咸平称，拿到7%的稳重通告难如登天，比如，本年30岁投保，一定要活到100岁，才气得到7%的稳重通告率。

　　据悉，港险保单的账户价值时常包含保证部分和非保证分成，其中保底特地低，保底的年投资通告率大约在0.5%，高达6%~7%的预期收益成为其蛊卦客户的要道要素。

　　以一款本年6月热销的“XX多元货币权谋”为例，测算浮现，预期第60个保单年度复利是6.8%，在第70个保单年度复利是7.1%。以5年期供款，年交保费5000好意思元有贪图为例，瞻望在第15个保单年度退保金额能收回本金2.5万好意思元，在此之前退保将失掉部分本金。

　　现实上，对于7月1日港险预期收益“限高”，香港保监局此前发布著述示意，频年业界在分成保单演示利率的竞争愈演愈烈，有个别保障公司以很高的预期通告作招徕，这莫得充分计议分成保单当中非保证通告部分的波动性和风险，从而作出过于乐不雅的通告预测，导致有可能出现保障公司未能按规则确保投保东谈主有合理契机得到预期非保证通告的情况。

　　因此，宥恕算计分成险产物现实分成情况的分成完毕率就显得尤为进攻。什么是分成完毕率？它是保障公司现实派发给分成型保障产物保单捏有东谈主的红利金额与利益演示的红利金额之间的比值。它反馈了保障公司现实分成与预期分成的安妥过程，对于蹂躏者来说，是评估分成险产物现实分成情况的进攻标的。要是分成完毕率越高，阐发保障公司现实分成情况越好，蹂躏者的分成收益可能越高。

　　香港保障的分成完毕率究竟若何？业内东谈主士在受访时称，港险多投资于全球市集，底层金钱上稳重型和提升型金钱搭配，基本可以分为三大类：固定收益类、权柄类和另类金钱，固收类投资通告假定在4%~6%，现时好意思国十年期国债收益率卓绝4%。概述历史及现时数据，香港保障业举座的分成完毕率平均在90%以上。

　　保通社统计了4家头部香港保障公司频年来的部分产物数据发现，分成完毕率多聚会在80%~100%之间，也有公司个别产物分成完毕率较低，在50%~60%之间。

　　以保诚保障的好意思好东谈主生权谋（分期）为例，其2015年—2019年的分成完毕率在96%~116%之间，不同货币之间分成完毕率有所不同。

　　举座来看，香港保障的收益率差距较大，从保诚保障暴露的长线现实平均总里面通告率来看，最高的通告率能达到6.32%，而最低的仅有2.22%。

　　精算视觉创举东谈主牟剑群在采纳保通社采访时示意，挑选公司和产物的工夫，要充分参考这家保障公司的分成完毕率，香港保监局从2016年1月1日起就也曾要求各家保障公司在官网暴露我方的分成完毕率了，天然有公司的部分产物阐扬如实欠安，但不可狡赖的是，也有部分公司连合多年分成完毕率王人相配可以，驯服感性的客户在购买前一定会充分了解这家公司和这个产物的优症结，客不雅采用。

　　提前领取有处分，失掉大城市一套房首付？

　　郎咸平称，港险7%收益难达到，同期佣金高。背后的一大坑在于：提前领取收益有处分，比如说第五年提现，会导致背面30年总收益缩水，相配于在大城市失掉一套房的首付。因此必须是长线投资。

　　“分成收益自身等于不保证的，这一丝客户在购买分成险的工夫需要充分领略，何况参考这家保障公司过往的分成完毕率与分成险操办理念。”在牟剑群看来，不应该因为分成收益不保证，或者是分成收益有可能不足预期就说是一场“骗局”，股票、基金等投资收益也王人带有省略情趣。 

　　“香港保单早期现款价值很低，投保时的产物权谋书和风险领导中王人也曾把这些点写得很清醒，这些部分是属于要点的风险领导。”牟剑群称，客户投保香港的分成险，只好莫得受到偏颇的不雅点影响，应该王人是知谈这张保单是需要恒久捏有的。

　　郎咸平还示意，不同的保障产物相似干与但收益出入上百万，亦然一大坑。因为他们拿保费去作念高风险投资，大涨就赚了，大跌就亏了。

　　“保障公司对比例投资有严格风险限度，不是赌博。”资深保障精算师徐昱琛对保通社示意，在稠密产物中，个别保单因特定原因未达预期实属可能，但这不代表行业宽绰气候。他解释称，由于香港保单的股债金钱成就中，债券收益率更高，因此其举座投资通告率和预期通告时常要高于国内同类东谈主民币产物。

　　此外，徐昱琛特地强调香港分成险产物的恒久属性：“香港保障的利益演示自身具有清醒的恒久属性，时常10年内收益较低，20年可能达4%~6%，30年后清静增长，演示复利要达6.5%以上时常需40~50年的捏有期。其权谋书明确载明，恒久复利标的是精算假定的一部分，安妥产物瞎想逻辑。”

　　北京颐养大学商务学院金融系教师杨泽云对记者示意，岂论是香港保障，如故内地保障，王人有前期现款价值高的，也王人有现款价值低的。以一款短期现款价值高的港险产物为例，首日退保价值为所交保费的85%，4年时分可以回本。

　　在其看来，保障的主要作用是保障保障，不是答理。天然跟着保障的发展，养老保障、年金保障、终生寿险、两全保障等具有较强的储蓄属性，甚而因此具有较强的投资属性，然而这所以燃烧流动性为代价的。既要安全性，又要收益性，还要流动性，这是悖论，是不现实的。

　　疾病保障无尽见告难理赔，被拒赔讼事打不起？

　　郎咸平称，香港的疾病保障严进宽出，选定无尽见告，要是未见告会被拒赔；此外，香港保障必须在香港签署，要是保单是通过香港的业务员在内地签署的，这种保单就属于地下保单，在法律上是无效的。

　　郎咸平还称，香港保障索偿投诉局只处理120万港币以上的纠纷，卓绝这个数额只可去法院。在香港打讼事，讼师费比理赔金还要高。讼师费按小时计较，平庸讼师3000块，资深大讼师5000块，妥妥的用钱买教训。

　　对此，杨泽云以为，香港保障维权资本高是简直。且香港保障投诉局的数据浮现投诉告捷概率低。

　　根据香港保障投诉局2024—2025年报，昔时五年投诉了案数保管在350例控制。2024年356例中，有154例名义把柄不建设，占比43%；两边妥协101例，占比28.5%；驱除投诉59例，占比16.5%；保管保障公司决定32例，占比9%；索偿得直9例，占比2.5%；建议通融处理1例，占比0.5%。

　　对此，也有业内东谈主士以为，不成因为少量数纠纷案例，就狡赖所有这个词行业的理赔服务。

　　在牟剑群看来，要是在投保的工夫作念好如实见告，提供的核保贵府和材料王人是真正的，碰到“拒赔”的可能性并不高，因为香港保障公司也王人是按王法干事，讲信誉，不会简短耍流氓。香港保障业有一个香港保障投诉局（Insurance Complaints Bureau），对于抵偿金额150万港币以下的案例，会免费匡助全球受理。“要是简直碰到大额纠纷，在香港找讼师如实相比娴雅。”他称。

　　据悉，购买香港保障需要亲赴香港投保，通过保单捏有东谈主的银行卡交费。对于地下保单的问题，在牟剑群看来，这种保单当今在香港险些是不存在的，保障经纪公司或保障代理东谈主签地下保单，执摄影配容易被拆除，何况可能会终生禁入行业。

　　徐昱琛还指出，内地机构或个东谈主只可对香港保障进行转先容，即不成平直作念保障销售和产物先容，但可以把专门向的内地客户先容给香港的保障经纪公司和牙东谈主，由香港保障经纪公司来提供签单服务。

　　蹂躏者购买香港保障，应该若何遁入风险？

　　此外，郎咸平还称，国度外汇治理局昨年1月份的新规则，境内住户每年可以购汇等值5万好意思元的保障，单笔跨境保障支付卓绝东谈主民币50万元，要自动上报反洗钱系统。

　　对此，有网友以为，其提议的外汇不停、保单签署问题、无尽见告包袱等问题是内地客户需要宥恕的问题。那么，蹂躏者购买香港保障，应该若何保证合规、遁入风险呢？

　　北京排排网保障代理有限公司总司理杨帆建议：一是要严格驯顺内地外汇治理规则，确保保费汇款通过正当合规的渠谈，如个东谈主购汇，并保留好联系凭证。幸免使用地下银号等作恶阶梯，以免畴昔理赔时资金汇回内地受阻，甚而靠近法律风险。

　　二是坚捏本东谈主亲身赴港，在保障公司招供的场所，由捏牌代理东谈主签署保单，这是确保保单正当有用、受香港法律保护的要道。切勿采纳任安在内地或线上签署保单的建议，以免购买到不受法律保障的“地下保单”。

　　三是充分健康见告，因为香港保障时常汲取“最高诚信原则”，要求投保东谈主如实见告健康情状，蹂躏者应基于已知信息，对代理东谈主纯熟阐发。但需提防，并非“无尽见告”，即无需主动挖掘并见告我方未知或领会与投保风险无关的细节。如实见告是义务，但也要幸免过度解读或被代理东谈主误导。

　　四是仔细研究保障产物的条目，特地是对于现款价值索取、保单贷款、红利领取等规则。了解提前领取可能靠近的利息、手续费、对保单恒久价值的影响。不要轻信代理东谈主对于“无邪取现”或“短期收益”的夸大面貌，确保交融资金流动的真正资本和规模。

　　五是明确保障与答理的领域，清醒意志保障的主责是风险保障。对于分成或储蓄型产物，要明确其投资属性和潜在波动，评估自身风险承受智商，合理成就金钱，幸免将多数资金干与单一保障产物，尤其是当其主邀功能被包装成“高收益答理”时。简而言之，蹂躏者应作念到“合规操作、亲身签约、如实见告、读懂条目、感性成就”，才气有用遁入联系风险。

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包袱剪辑：秦艺